Основы финансового планирования. На тему «Сущность, задачи и методы финансового планирования

Центральным элементом системы управления финанса­ми является финансовое планирование.

Финансовое планирование выступает составной частью экономического планирования. Планирование выступает как эко­номическая деятельность государства, субъектов предпринима­тельства и социальной сферы по обоснованию своего целена­правленного функционирования. В процессе планирования определяются цель и задачи развития экономики и производства на 89 каждом этапе хозяйствования, способы их достижения, обосно­вываются темпы роста отдельных отраслей, регионов, социаль­ной сферы, а также пропорции - макроэкономические, отрасле­вые, территориальные.

Финансовое планирование представляет собой науч­но-обоснованную деятельность субъекта по планомерному управлению процессами формирования, распределения, пере­распределения и использования финансовых ресурсов.

Специфика финансового планирования заключается в том, что оно осуществляется только в денежной форме и позволя­ет проследить движение денежной формы стоимости.

Объектом финансового планирования являются финан­совые ресурсы, их источники и виды. Предметом финансового планирования выступает финансовая деятельность субъектов предпринимательства, социальной сферы и государства.

Целью финансового планирования является обеспечение соответствия между объемом финансовых ресурсов и возрастаю­щими потребностями в них. В процессе финансового планирова­ния выявляются источники формирования ресурсов, достигается установление оптимальных пропорции их распределения между централизованными и децентрализованными фондами, происхо­дит определение конкретных направлений использования средств.

Итоговым результатом финансового планирования яв­ляются составляемые в процессе этого финансовые планы, где отражаются доходы и расходы на определенный период, а также взаимосвязи с финансово-кредитными институтами.

Финансовые_планы имеют все звенья финансовой систе­мы. При этом форма финансовой плана, состав его показателей отражают специфику соответствующего звена финансовой систе­мы. В частности, предприятия, на коммерческих началах, состав­ляют балансы доходов и расходов; учреждения, осуществляющие некоммерческую деятельность - сметы расходов; органы госу­дарственного управления - бюджеты.

В процессе финансового планирования решаются сле­дующие задачи:

1) определяются источники и объемы финансовых ресурсов, необходимые для обеспечения деятельности субъекта;

2) намечаются виды и размеры специальных денеж­ных фондов, а также способы их формирования и направления использования;

3) устанавливается соотношение в распределении централизованных и децентрализованных финансовых ресурсов с целью обеспечения необходимых темпов и пропорций социально­го и экономического развития;

4) вскрываются резервы использования материаль­ных, трудовых и денежных ресурсов; ,

5) осуществляется постоянный контроль за произ­водственно-финансовой деятельностью предприятий, организа­ций, учреждений.

Как известно, рыночная экономика опирается на сферу обмена, через которую осуществляется реализация товаров и ус­луг и признание общественно необходимых затрат. В данном случае господствующим способом определения связи в процессе производства и реализации товаров и услуг выступает рыночный механизм, чутко реагирующий на конъюнктуру рынка (деньги, цена, закон стоимости, закон спроса и предложения). Сама при­рода рыночного механизма обусловливает использование в нем прогнозного метода определения результатов производства и об­мена.

В этой связи с переходом к рынку существенным обра­зом изменяется содержание финансового планирования. Рыноч­ные отношения, наряду со стихийными, несут в себе регулирую­щее начало: налоги, банковский кредит и процент, государствен­ный заказ, контрольный пакет акций и т.д. При этом регулирова­ние экономических процессов осуществляется в масштабах госу­дарства в целом, отрасли, региона и предприятия.

В условиях рынка основой финансовой стратегии служат долгосрочные программы научно-технического, социально-экономического развития.

Каждый субъект нуждается в конкрет­ной финансовой программе. Наряду с текущими, необходимо рассчитывать и долговременные затраты и расходы. Помимо за­трат на капитальные вложения следует определять на перспективу размеры акций и облигаций, выплат дивидендов и процентов, расходов, связанных с выплатой арендной платы за арендованное имущество. Все это требует разработки финансовых прогнозов на 10-15 лет.

Следовательно, рыночная экономика не отвергает пла­нирование, поскольку план, есть нечто иное, как надлежаще оформленное управленческое решение. Гибкость и маневрен­ность рыночной экономики обеспечивается ориентацией на про­гнозы и программы. В этой связи как на уровне государства, так и на уровне предприятий, фирм начинают применяться финансовое прогнозирование и финансовое программирование.

Финансовое прогнозирование представляет собой ис­следование возможного состояния финансов в будущем, прово­димое в целях научного обоснования показателей соответст­вующих финансовых планов. Финансовые прогнозы могут быть краткосрочными (до трех лет), среднесрочными (5-7 лет), долго­срочными (10-15 и более лет).

Задача финансовых прогнозов - определить объективно возможный объем финансовых ресурсов в прогнозируемом пе­риоде, источники формирования и направления их использования на основе анализа закономерных тенденций динамики финансо­вых ресурсов и затрат государства или хозяйствующего субъекта с учетом воздействующих на них факторов.

С 2000 года в Республике Казахстан осуществляется среднесрочное финансовое прогнозирование параметров государ­ственного бюджета, то есть составляются прогнозы государст­венного бюджета на три года. В финансовом прогнозировании применяются эконометричные модели, с определенной степенью вероятности описывающие динамику показателей в зависимости от изменения факторов, влияющих на финансовые процессы. При построении эконометричных моделей используется математиче­ский аппарата регрессионного анализа, который дает количест­венные оценки усредненных взаимосвязей и пропорций, сложив­шихся в экономике в течение базисного периода.

Финансовое программирование - применение про­граммно-целевого метода при составлении государственного бюджета и смет расходов и доходов других звеньев финансовой системы.

Финансовое программирование включает прогно­зирование общего уровня государственных расходов и их основ­ных групп, установление приоритетов и пропорций финансирова­ния в процессе разработки бюджетной политики правительства, формирование программ расходов по намеченным мероприятиям.

Основными целями финансового программирования яв­ляются: улучшение процесса управления государственными рас­ходами, повышение эффективности расходования государствен­ных средств, прекращение продолжения малоэффективных про­грамм и проектов путем использования системы альтернатив, ус­тановление четких целей и финансового обеспечения всех про­грамм и видов деятельности правительства.

Существуют следующие разновидности финансового программирования: планирование - программирование - разра­ботка бюджета (ППБ), управления по целям (МБО), бюджет на нулевой основе (ЗББ), система программного анализа и обзора, конъюнктурно-нейтральный бюджет, рационализация выбора бюджетных решений, многоцелевое бюджетное планирование и

При финансовом программировании, как правило, со­ставляется пятилетний финансовый план государственных расхо­дов, который основан на принципе скользящей шкалы, каждый год план пересматривается, цифры уточняются и передвигаются на следующий год. При этом показатели первого года носят обя­зательный характер, а последующих четырех лет - ориентировоч­ный. Ежегодно проводятся проверка и изменение по всем статьям расходов со сдвигом их на 12 месяцев вперед.

Расчеты финансовых показателей как прогнозного, так и планового характера базируются на использование различ­ных методов:

Метод экстраполяции;

Нормативный метод;

Метод математического моделирования;

Балансовый метод и др.

Метод экстраполяции состоит в определении финансо­вых показателей на основе установления их динамики. Расчеты производятся на базе достижений отчетного периода и их корректировки на относительно устойчивый темп роста. Данный способ расчета финансовых показателей имеет некоторые недостатки. Во-первых, он не стимулирует выявления внутрихозяйственных резервов, так как перевыполнение плановых заданий влечет за собой их автоматическое увеличение в плановом периоде. Во-вторых, он отрицательно сказывается на использовании матери­альных и денежных ресурсов, так как в планируемом периоде их размеры будут определяться исходя из достигнутого уровня.

Нормативный метод планирования предполагает расчет финансовых показателей на основе установленных норм и норма­тивов. Например, нормы амортизационных отчислений, нормати­вы отчисления в специальные денежные фонды.

Метод математического моделирования заключается в построении финансовых моделей, имитирующих течение реаль­ных экономических и социальных процессов.

Балансовый метод предусматривает согласованность расходов с источниками покрытия, увязку всех разделов финан­совых планов между собой, а так же согласование производст­венных и финансовых показателей.

Специфика различных сфер финансовой системы оказы­вает влияние на содержание методов финансового планирования.

Важное место в планировании деятельности государст­венных финансов занимает бюджетное планирование. В основу планирования бюджета, наряду с традиционными методами, по­ложены: широкое использование ЭВМ, применение экономиче­ских моделей, системно-вариантного подхода, экономического программирования, программно-целевого метода.

При программно-целевом методе определяются конеч­ная цель и промежуточные цели достижения конечной цели. На­пример, планирование расходов на образование по данному мето­ду осуществлялось следующим образом. Конечная цель - охват средним образованием всех детей страны. Промежуточная цель -подготовка соответствующего числа преподавателей, строитель­ство школ, издание учебников и т.д. Все эти программы подкреп­ляются бюджетной сметой в форме единого программно-финансового плана. Для повышения эффективности выбора да­ются различные варианты путей и средств достижения целей.

Программно-целевой метод предусматривает системати­ческую корректировку принятых решений в соответствии с про­исходящими изменениями в политической, экономической, соци­альной и других сферах.

В сфере страхования широко используются в планиро­вании метод теории вероятности и корреляционно-статистические методы.

Финансовое планирование на предприятии требует спе­циальных навыков, сочетающих знания в области бухгалтерского учета, статистики, анализа. Планирование потоков финансовых ресурсов должно удовлетворять все потребности субъекта хозяй­ствования. В основе финансового обеспечения потребностей ле­жит калькуляция затрат. Калькулирование - есть установление объема вложений средств по какому-либо пункту плана или виду деятельности.

Функция калькулирования затрат заключается в сборе данных о затратах предприятия и о других операционных расхо­дах. Для сбора этих данных от бухгалтера требуется понимание компонентов производственных расходов, знание производствен­ного процесса, способность определять общие затраты для данно­го объема производства в указанный период и для единицы про­дукции, а также ведение бухгалтерского учета (аналитического и синтетического).

Как известно, основным источником финансовых ре­сурсов предприятий является прибыль. В этой связи в процессе финансового планирования большое внимание уделяется расчет­ной норме прибыли.

Существует множество факторов прямо воздействую­щих на норму прибыли, наиболее важными из них являются: ожидание держателей акций, отдача от вложенного капитала, возможная экономия мощностей, структура капитала.

Фактор ожидания держателей акций требует установле­ния минимальной долгосрочной нормы прибыли, которая обеспе­чивала бы держателям акций доход.

Фактор отдачи от вложенного капитала рассматривается как отношение прибыли к вложенному капиталу в процентах. В свою очередь, эти величины зависят от реальных экономических ситуаций. Например, земля и сооружения, купленные за 10-20 лет, могут не переоцениваться, акции обычно оцениваются по рыночной стоимости, даже при инфляции, а патенты, торговые марки часто показываются по номинальной стоимости. Поэтому при составлении баланса необходимо учитывать все факторы в комплексе.

В процессе финансового планирования на предприятии осуществляется анализ инвестиций. Капитал, вложенный в дело и дополненный частью полученной прибыли, реинвестируется в активы (земля, сооружения, оборудование) с целью получения дохода в будущем.

В оценке капиталовложений используются следующие методы:

Метод окупаемости;

Метод среднего уровня отдачи;

Метод дисконтирования средств.

Метод окупаемости (метод «пэй-бэк») - это самый про­стой метод, основанный на применении в качестве исходных дан­ных времени (количество лет), необходимого для покрытия на­чальных инвестиций в проект; размеров ежегодного вклада, рас­считываемых как разность между годовыми доходами и затрата­ми.

Недостаток данного метода расчета в том, что он игно­рирует отдачу от вложенного капитала (т.е. не оценивает при­быльность) и дает одинаковую оценку одинаковым уровням ин­вестиций независимо от срока окупаемости (т.е. 1 т.тг., получен­ный спустя год, оценивается также как и 1т.тг., полученный че­рез 4 года)

тыс.тенге

Величина начальных капиталовложений 40

Прогноз годового дохода (10 т. изделий по 30

Прогноз годовых расходов 25

в том числе: сырье и материалы 5

рабочая сила 17

накладные расходы 3

Амортизация Период возврата 5000 = 8 лет 5

(окупаемости) 40000 /

Метод среднего уровня отдачи идентичен с предыдущим методом, но учитывает амортизацию на вложенный капитал. Пример.

1. Величина начальных капиталовложений 40,0

2. Прогноз годового дохода 30,0

3. Прогноз годовых расходов 25,0 в т.ч. сырье и материалы 5,0

рабочая сила 17,0

накладные расходы 3,0

4. амортизация 4,0

5. прогноз годового вклада 1,0

6. прибыльность 1,0/4,0

Метод дисконтирования средств базируется на допуще­нии, что деньги, получаемые (или расходуемые) в будущем, будут иметь меньшую ценность, чем сейчас.

Рыночная экономика ориентируется на свои главные элементы - цену, спрос и предложение товаров, услуг, рабочей силы, ссудных капиталов, а также конкуренцию. В этих условиях используется метод финансового прогнозирования, основанный на расчетах коэффициентов прибыльности, показателей рыноч­ной цены.

1. Введение

2.1. Общая концепция внутрифирменного планирования. Значение финансового планирования на предприятии

2.2. Сущность, цели и этапы финансового планирования

2.3. Виды финансовых планов и их взаимосвязи в системе внутрифирменного планирования

2.4. Методы финансового планирования и прогнозирования

3. Практическая часть

5. Заключение

1. Введение

Финансовое планирование – один из наиболее основных инструментов планирования в целом. Это связано с тем, что прогноз движения денежных потоков позволяет определить, каковы финансовые возможности предприятия в краткосрочной и долгосрочной перспективе, достаточно ли собственных средств для покрытия всех текущих и обязательных расходов.

Финансовое планирование необходимо для защиты предприятия от влияния негативных внешних факторов, для обеспечения финансовой устойчивости, достижения высокого результата финансово-хозяйственной деятельности. В рыночной экономике, где развита конкуренция, где налоговое законодательство сурово в своих нормах, планирование позволяет защитить предприятие и обезопасить от неожиданного ухудшения финансового состояния и, возможно, даже банкротства.

Несмотря на свою важнейшую роль в современной экономике и развитии предприятия, финансовое планирование для достижения наилучшего результата должно претерпеть изменения. Ведь если рассмотреть исторический фактор, нельзя не отметить, что ранее планы предприятий ориентировались больше не на собственные потребности и цели, а в основном на планы народного хозяйства страны, т. е. решения принимались не руководством того или иного предприятия, а руководством страны, которое и задавало ритм всему. От мощностей предприятия, грамотности руководства, квалификации кадрового состава зависит как вся деятельность компании, цели, которые ставятся в краткосрочной и в долгосрочной перспективах, так и непосредственно сам результат этой деятельности. Главная цель разработки финансового плана - дать предприятию полную картину: из каких источников и когда будут поступать деньги, на какие цели будут использованы и каким будет финансовое состояние к концу периода.

2. Сущность и роль финансового планирования на предприятии

2.1 Общая концепция внутрифирменного планирования. Значение финансового планирования на предприятии

Анализ опыта экономических реформ показывает, что эффективность деятельности предприятий во многом зависит от состояния внутрифирменного планирования.

Методология и методика планирования, сложившиеся на предприятиях в условиях централизованного административно-хозяйственного механизма, не соответствовали новым методам хозяйствования в системе рыночных отношений. Влияние государства на процесс планирования работы предприятия, централизованность и директивность, отрыв планирования от требований рынка - это самые общие характеристики "старой" системы планирования.

Соответственно, возникает необходимость разработки новой системы планирования, отвечающей целям и задачам предприятия как субъекта рыночной экономики, помогающей осуществлять эффективную управленческую деятельность. Более того, в условиях динамичного развития экономики, стохастичности рынка и постоянно нарастающей конкурентной борьбы роль планов на предприятии еще более усилилась.

Как показывает практика индустриально развитых стран, использование планирования создает для фирмы следующие преимущества:

Способствует более эффективному использованию и распределению ресурсов и повышению ответственности руководителей различного уровня за предоставленные в их распоряжение ресурсы и активы;

Улучшает координацию действий между структурными подразделениями фирмы;

Повышает возможности оперативного обеспечения руководства полезной для него информацией;

Дает возможность подготовиться к изменениям во внешней рыночной среде;

Создает возможности для оценки инвестиционной привлекательности отдельных видов деятельности, которые осуществляет или планирует осуществлять в будущем организация.

На основе системы долгосрочных, годовых и оперативных планов осуществляют организацию запланированных работ, мотивацию персонала, контроль результатов и их оценку при помощи плановых показателей. Предприятие не в состоянии полностью устранить предпринимательский риск, но может снизить его негативные последствия путем прогнозирования и планирования. С позиций конкретно-управленческого аспекта можно сформулировать понятие "планирование деятельности предприятия" следующим образом. Планирование в системе управления предприятием означает деятельность, направленную на определение того, какой вид продукции, какого объема и качества, с затратами какого количества ресурсов, к какому моменту времени желательно получить для обеспечения конкурентоспособности предприятия.

В условиях рыночной экономики эффективное управление предприятием предполагает, в первую очередь, оптимизацию ресурсного потенциала предприятия; при этом повышается значимость эффективного управления финансовыми ресурсами. От того, насколько эффективно они трансформируются в основные и оборотные средства, средства стимулирования рабочей силы, зависит финансовое благополучие предприятия в целом, его собственников и работников.

Обязательным элементом системы внутрифирменного планирования как на стратегическом, так и тактическом уровне становится финансовое планирование. В финансовых планах рассматривается обеспеченность финансовыми ресурсами тех целевых установок, которые определены в стратегическом, долгосрочном и других планах предприятия.

Сложности, возникающие при внедрении системы финансового планирования (бюджетирования) на предприятии, связаны с той системой целей, которые ставят перед собой руководители. Чаще всего главной целью бизнеса декларируется прибыль, достижение определенного уровня рентабельности. О построении целостной системы финансовых целей, о сбалансированности финансовых потоков, как правило, речь не идет.

Существующая система внутрифирменного планирования не предполагает многовариантный анализ финансовых последствий реализации намеченных планов, не предусматривает анализ различных сценариев изменения финансового состояния фирмы. Подобные цели достижимы при внедрении системы внутрифирменного финансового планирования (бюджетирования), объектом управления в которой являются финансы.

Термины "финансовое планирование" и "бюджетирование" многими экономистами часто используются как синонимы. Вместе с тем, современные подходы к изложению сущности системы внутрифирменного бюджетирования основаны на новом, качественном, содержании этого инструмента управления финансово-экономической деятельностью предприятия.

2.2 Сущность, цели и этапы финансового планирования

Основу системы управления финансами предприятия составляет финансовое планирование. Рыночная экономика существенно изменила место и роль финансов в хозяйственном механизме управления предприятием. Процессы формирования, распределения и использования финансовых ресурсов стали исключительно прерогативой самих хозяйствующих субъектов. Эффективность использования финансовых ресурсов стала главным критерием при выработке стратегии и тактики ведения хозяйственной деятельности, отбора тех или иных инновационных мероприятий, принятии инвестиционных решений. Финансовое планирование представляет собой процесс разработки системы финансовых планов и плановых показателей по обеспечению развития фирмы финансовыми ресурсами и повышению эффективности её финансовой деятельности в будущем.

Главной задачей на предприятии является переход к управлению финансами на основе анализа финансово-экономического состояния с учетом стратегических целей деятельности предприятия, адекватных рыночным условиям. На разработанной финансовой стратегии и финансовой политике базируется система конкретных видов финансовых планов, направленных на решение основной проблемы в управлении финансами - совмещение интересов развития предприятия и других субъектов рынка, взаимодействующих с ним, наличие достаточного уровня денежных средств для достижения стратегических целей деятельности и сохранение высокой платежеспособности. Выдвинутые задачи в системе управления предприятием решаются в процессе финансового планирования.

Внутренние финансовые отношения возникают при формировании начального капитала, распределении расходов и доходов между структурными подразделениями фирмы, оплате труда персонала, выплате дивидендов, формировании целевых фондов предприятия. Внешние финансовые отношения предприятия возникают при взаимодействии с финансовой системой государства, партнерами по бизнесу, включая субъектов финансового рынка, международными организациями. Все эти отношения носят многосторонний характер, обусловленный пересечением интересов различных участников экономики.

Финансовые планы упорядочивают внешние и внутренние финансовые отношения, обеспечивая совмещение и увязку интересов лиц, имеющих отношение к предприятию.

Финансовое планирование заключается в планировании финансовых потребностей фирмы и источников их обеспечения. Финансовые потребности предприятия включают потребности, связанные с разновременностью поступлений и расходов и капитальные (инвестиционные), в том числе на прирост оборотных активов, на обновление и прирост основного капитала. Источниками обеспечения потребностей служат собственные средства (взносы в уставный капитал, амортизационные отчисления, прибыль) и заемные (кредит, займы, кредиторская задолженность).

Соответственно, цель финансового планирования состоит в том, чтобы сбалансировать намечаемые расходы предприятия с финансовыми возможностями.

Следует отметить, что цель финансового планирования конкретизируется в зависимости от длительности планируемого периода, результатов анализа его финансового состояния на момент разработки финансового плана, динамики основных финансовых показателей в ретроспективе, результатов маркетинговых исследований, а также внешних условий (таких, как уровень инфляции, ставка рефинансирования Банка России, курс национальной валюты и др.). Предприятие, имеющее большую просроченную кредиторскую задолженность, финансовое положение которого близко к критическому, при разработке финансовых планов должно ориентироваться на обоснование антикризисных мероприятий, позволяющих избежать банкротства. Организация, получающая стабильные доходы, финансово устойчивая, должна в качестве цели финансового планирования ставить рост стоимости предприятия, выстраивать стратегию бизнеса на основе роста его капитализации.

Вместе с тем, система целей финансового планирования любого предприятия должна быть ориентирована на увязку доходов и расходов, обеспечение платежеспособности в краткосрочном периоде и поддержание финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе. Соответственно этому результатом финансового планирования является разработка трех финансовых документов: плана доходов и расходов (прибылей и убытков), плана движения денежных средств, планового баланса. При внедрении системы бюджетного планирования речь идет о разработке целостной системы бюджетов.

В процессе финансового планирования решаются следующие задачи:

Определение оптимальной структуры источников финансирования деятельности предприятия;

Обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности;

Определение путей эффективного вложения капитала, оценка степени его рационального использования, установление рациональных финансовых отношений с бюджетной системой, партнерами по бизнесу и другими контрагентами;

Соблюдение интересов акционеров и других инвесторов;

Выявление и реализация резервов роста доходности предприятия и направлений его эффективного развития;

Обоснование целесообразности и экономической эффективности планируемых инвестиций;

Контроль за финансовым состоянием фирмы.

Значение финансового планирования для фирмы состоит в том, что оно:

Воплощает выработанные стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей;

Предоставляет возможности определения жизнеспособности финансовых проектов;

Служит инструментом получения внешнего финансирования.

Исходя из целей и задач, стоящих перед финансовым планированием на предприятии, можно отметить, что это сложный процесс, включающий несколько последовательных этапов:

I этап. Анализ финансового состояния предприятия в ретроспективе;

II этап. Разработка финансовой стратегии и финансовой политики. Составление долгосрочных планов;

III этап. Составление текущих финансовых планов (бюджетов);

IV этап. Корректировка, увязка и конкретизация финансовых планов (бюджетов);

V этап. Разработка оперативных финансовых планов (бюджетов);

VI этап. Оценка и анализ достигнутых результатов деятельности, сопоставление с запланированными показателями.

Рассмотрим их содержание. Принятию всякого решения финансового характера предшествуют аналитические расчеты. Очевидно, что анализ, являющийся одной из составных частей грамотного управления финансами, - это первый этап процесса финансового планирования. Объектом внимания аналитиков являются финансовые показатели деятельности фирмы за предыдущий период (в ретроспективе), на основании которых можно выявить тенденции как уже сложившиеся, так и складывающиеся. Проведенный ретроспективный анализ дает возможность принятия обоснованных решений перспективного характера.

Второй этап - это разработка финансовой стратегии и финансовой политики по основным направлениям финансовой деятельности предприятия. Разработка финансовой стратегии и финансовой политики представляет собой особую область финансового планирования, которая относится к системе стратегического планирования. На этом этапе составляются основные прогнозные документы, которые относятся к перспективным планам. .

В процессе осуществления третьего этапа уточняются и корректируются основные показатели прогнозных финансовых документов посредством составления текущих (годовых) финансовых планов. Если показатели прогнозных документов носят в ряде случаев вероятностный характер, обусловленный изменчивостью внешней и внутренней среды функционирования фирмы, то годовые финансовые планы включают систему конкретных количественных показателей, исчисленных с использованием более объективной и полной информации.

На четвертом этапе происходит состыковка показателей финансовых планов с производственными, инвестиционными и другими планами и программами на предприятии. Пятый этап - это осуществление оперативного финансового планирования путем разработки оперативных финансовых планов.

Завершается процесс финансового планирования - шестой этап - оценкой результатов, достигнутых на предприятии, в сравнении с целями, установленными в финансовых планах. Данный этап заключается в определении фактических конечных финансовых результатов деятельности предприятия, сопоставлении с запланированными показателями, выявлении причин отклонения от плановых показателей, в разработке мер по устранению негативных явлений. Анализ отклонений позволяет обеспечить оперативный контроль за деятельностью предприятия, вскрыть многие проблемы управления, усилить контроль за функционированием наиболее сложных участков производства и определить меру ответственности руководителей (менеджеров) за результаты деятельности подразделений.

2.3 Виды финансовых планов и их взаимосвязи в системе внутрифирменного планирования

Финансовое планирование является составной частью общего процесса планирования а, следовательно, и управленческого процесса.

Финансовое планирование тесно связано и опирается на маркетинговый, производственный и другие планы предприятия, подчиняется миссии и общей стратегии предприятия: никакие финансовые прогнозы не обретут практическую ценность до тех пор, пока не проработаны производственные и маркетинговые решения. Финансовые планы будут нереальны, если недостижимы поставленные маркетинговые цели, финансовые планы могут быть неприемлемы, если условия достижимости целевых финансовых показателей невыгодны для предприятия в долгосрочном периоде.

В зависимости от уровня планирования и продолжительности периода, к которому относится разрабатываемый план, различают планы:

Стратегический финансовый;

Долгосрочные финансовые;

Среднесрочные финансовые;

Годовые финансовые;

Оперативные финансовые.

Виды и последовательность разрабатываемых планов могут меняться в зависимости от ряда факторов, в первую очередь - от изменения внешней среды. Главное, что на любом уровне планирования деятельности предприятия финансовая компонента является обязательной составляющей.

Рассмотрим виды и взаимосвязи планов.

Стратегический финансовый план входит в состав стратегического плана предприятий и определяет систему долгосрочных целей финансовой деятельности предприятия в соподчинении с общей стратегией хозяйствования. В составе финансового плана на стратегическом уровне разрабатывается финансовая стратегия и финансовая политика, составляются финансовые прогнозные документы, определяется общая потребность компании в финансовых ресурсах осуществляется прогнозирование структуры источников финансирования, процедура внесения изменений в систему планов.

Долгосрочные финансовые планы охватывают период планирования в 10, 5 и 3 года в зависимости от сферы деятельности и изменчивости внешней среды. Долгосрочное планирование связано, как правило, с разработкой тех или иных инвестиционных проектов и привлечением долгосрочных источников финансирования. Разработчики долгосрочных финансовых планов стремятся иметь дело с агрегированными инвестиционными показателями и не погружаться в детали. Многочисленные мелкие инвестиционные проекты сводятся воедино и затем рассматриваются как единый проект.

В системе стратегического и долгосрочного планирования с позиции практики рекомендуется готовить три варианта финансового плана: пессимистический, наиболее вероятный и оптимистический.

В качестве условий, от которых зависит эффективность долгосрочного планирования и которые соответствуют целям долгосрочных планов, специалисты называют три момента.

1.Прогнозирование, т.е. наличие точных и обоснованных прогнозов. Финансовые планы должны быть составлены при как можно более точном прогнозе определяющих факторов. При этом прогнозирование может основываться на использовании различных методов и моделей. К наиболее используемым на практике относятся методы: экспертных оценок; обработки пространственных, временных и пространственно-временных совокупностей; ситуационного анализа и прогнозирования.

2.Выбор оптимального финансового плана. Алгоритма, позволяющего осуществить выбор оптимального варианта плана из возможных альтернатив, не существует. Как правило, решение принимается на основе профессионального опыта и интуиции менеджеров и руководства.

3.Контроль за реализацией долгосрочного финансового плана. В быстроменяющихся условиях долгосрочные планы теряют свою актуальность без соответствующих управленческих воздействий, направленных на контроль исполнения поставленных задач. Важной методической особенностью формирования системы долгосрочного планирования является механизм адаптации планов к меняющимся внешним условиям. Адаптивный характер стратегического и долгосрочного планирования обеспечивается путем корректировок оперативных и годовых планов, подчиненных долгосрочным и стратегическим целям.

Среднесрочные планы занимают промежуточное положение между долгосрочными и годовыми. По мере необходимости в среднесрочные планы ежегодно вносятся поправки.

Годовые и оперативные финансовые планы относятся к краткосрочному финансовому планированию. Задачей краткосрочного финансового планирования является обеспечение постоянной платежеспособности предприятия и эффективное использование временно свободных денежных средств.

Базой для составления годовых финансовых планов является разработанная финансовая стратегия и финансовая политика и показатели долгосрочных финансовых планов. Годовые финансовые планы позволяют определить на предстоящий период все источники финансирования развития предприятия, сформировать структуру его доходов и расходов, управлять денежными потоками предприятия, предопределить структуру его активов и капитала на конец планируемого периода. Годовые планы разрабатываются на очередной год с разбивкой по кварталам.

Оперативное финансовое планирование заключается в разработке комплекса краткосрочных плановых документов, конкретизирующих плановые показатели очередного квартала годового плана. Роль оперативных финансовых планов на предприятии заключается в обеспечении эффективного контроля за формированием и использованием финансовых ресурсов в рамках коротких временных периодов (месяц, декада, неделя).

В современных условиях одним из важнейших элементов процесса планирования в целом является составление бизнес-планов. В рыночной экономике существует множество версий бизнес-планов по форме, содержанию, структуре и т.д.

Бизнес-планы необходимы прежде всего для обоснования некоторого нового направления развития; бизнес-план финансового оздоровления является основным документом для неплатежеспособных предприятий; бизнес-план оценивает все основные аспекты деятельности при создании нового предприятия и т.д. В зависимости от масштаба и значимости вопросов, затронутых в конкретном бизнес-плане, его можно трактовать и как стратегический план развития компании, и как плановый документ, имеющий четко очерченные временные границы с конкретными проработками. То есть, бизнес-план может разрабатываться и на год. Чем короче планируемый период, тем более детальной должна быть проработка основных аспектов деятельности. В случае если проект рассчитан на несколько лет, ключевые показатели и ориентиры для первого года даются в разбивке по месяцам.

Близок к бизнес-плану такой привычный ранее отечественным предприятиям документ, как технико-экономическое обоснование. Но главное отличие бизнес-плана - в его стратегической направленности, предпринимательском характере, гибком сочетании производственного, технического, финансового и рыночного аспектов деятельности на основе внутренних возможностей организации и внешнего окружения.

Особое место в бизнес-плане занимает финансовый раздел.

Внутрифирменное финансовое планирование предполагает использование различных бюджетов. Не касаясь различий терминов "план" и "бюджет", подчеркнем их единство: бюджет, по сути, является финансовым планом, охватывающим все стороны деятельности предприятия в целом. На практике разработку бюджетов, как правило, подключают к системе годового и оперативного планирования. Финансовые планы, "встроенные" в общий процесс внутрифирменного планирования, образуют систему финансового планирования на предприятии.

2.4 Методы финансового планирования и прогнозирования

Известно, что основные различия между планированием и прогнозированием сводятся к следующему:

Прогнозирование всегда предшествует планированию; его можно рассматривать как подфункцию планирования;

Прогнозы составляются на долгосрочную перспективу (от 3 до 10 лет); временной период в планировании более краткосрочный. Различия во временном аспекте прогнозов и планов вызывают различия и в их содержании;

В отличие от планирования прогнозирование не ставит задачу осуществить на практике разработанные прогнозы. Рассчитанные ориентиры представляют собой только предвидение соответствующих изменений;

Прогнозирование рассматривается как метод выявления оптимальных вариантов действий и предполагает альтернативность в построении финансовых показателей и параметров. В прогнозировании финансов главное - познание объективных тенденций финансового развития.

Планирование и прогнозирование финансовых показателей осуществляется с использованием разнообразных методов. Исходя из содержания того или иного метода и тех целей, которые поставлены - разработка плана или прогноза, - можно без особых затруднений выбрать наиболее приемлемый (с учетом имеющейся базы исходных данных, требуемой точности расчета и т.д.).

При планировании и прогнозировании финансовых показателей могут применяться следующие методы:

Нормативный;

Расчетно-аналитический;

Балансовый;

Экономико-математическое моделирование.

Нормативный метод основывается на системе норм и нормативов, используемых для расчета целого ряда финансовых показателей. Можно выделить следующие нормы и нормативы: федеральные; региональные; местные; отраслевые; нормы и нормативы самого предприятия.

Федеральные нормы и нормативы являются едиными для всей территории РФ. К ним относятся: ставки федеральных налогов, нормы амортизационных отчислений по отдельным группам основных фондов, нормативы отчислений в резервный фонд для акционерных обществ и т.д.

Региональные и местные нормы и нормативы действуют в отдельных регионах РФ. Они охватывают, как правило, ставки региональных и местных налогов, сборов и т.д.

Отраслевые нормативы применяются в рамках отдельных отраслей или по группам организационно-правовых форм предприятий (акционерные общества, малые предприятия и т.д.). Они включают нормы предельных уровней рентабельности предприятий - монополистов, предельные нормы отчислений в ремонтный фонд и т.д.

Нормативы, разрабатываемые на предприятии, предназначены для внутреннего пользования: планирования и регулирования, для контроля за использованием ресурсов и т.д. К ним относятся: нормы и нормативы потребности в оборотных средствах; нормативы кредиторской задолженности, постоянно находящейся в обороте предприятия; нормы амортизационных отчислений по нематериальным активам и т.д. Нормативный метод планирования является самым простым. Зная норматив и объемный показатель, можно легко рассчитать плановый показатель. Поэтому актуальной проблемой управления финансами предприятий является разработка экономически обоснованных норм и нормативов дня целей планирования, контроля и стимулирования деятельности каждого структурного подразделения.

Содержание расчетно-аналитического метода планирования и прогнозирования заключается в том, что на основе анализа достигнутой величины финансового показателя, принимаемого за базовый, и индексов изменения его в плановом периоде рассчитывается плановая величина этого показателя. Метод опирается на анализ динамики ретроспективных данных и экспертную оценку прогнозируемого изменения финансового показателя. Экспертная оценка есть результат проведения экспертизы, обработки и использования этого результата при обосновании значения вероятности. В современной интерпретации методы экспертного прогнозирования могут предусматривать многоступенчатый опрос экспертов по специальным схемам и обработку полученных результатов путем научного инструментария экономической статистики.

Разновидностью расчетно-аналитического метода является метод пропорциональных зависимостей показателей (метод процента от продаж). Основу этого метода составляет утверждение, что можно идентифицировать некий показатель, наиболее важный с позиции характеристики деятельности предприятия, который в связи с этим можно использовать как базовый для определения прогнозных значений других показателей в том смысле, что они "привязываются" к базовому показателю при помощи простых пропорциональных зависимостей. В качестве такого базового показателя чаще всегда используется выручка от реализации. Соответственно, используемый метод носит название "метод процента от реализации", или "метод процента от продаж".

Балансовый метод планирования финансовых показателей состоит в увязке планируемого поступления и использования финансовых ресурсов с учетом остатков на начало и конец планируемого периода посредством построения балансовых соотношений. Балансовый метод применяется при планировании распределения чистой прибыли по фондам, платежного баланса (календаря) и др.

Метод оптимизации плановых решений заключается в разработке нескольких вариантов плановых расчетов, с целью выбора из них наиболее оптимального. При этом могут применяться различные критерии выбора:

1.минимум приведенных затрат;

2.минимум текущих затрат;

3. минимум времени на оборот капитала, т.е. ускорение оборачиваемости капитала;

4. максимум приведенной прибыли;

5. максимум доходности капитала и другие критерии.

Перечисленные критерии, основанные на сопоставлении затрат, прибыли, рентабельности, срока окупаемости, относятся к статическим методам оценки.

При оценке экономической эффективности проектов применяют динамические методы оценки эффективности, основанные на концепции денежных потоков.

Методы экономико-математического моделирования в финансовом планировании позволяют определить количественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, влияющими на их величину. Данные взаимосвязи выражают через модели, которые представляют собой точное описание экономических процессов при помощи математических символов и примеров (уравнений, неравенств, графиков, таблиц).

Методы моделирования занимают ведущее место с позиции формализованного прогнозирования и существенно варьируют между собой по сложности используемых алгоритмов. Выбор того или иного метода зависит от множества факторов, в том числе и имеющихся в наличии исходных данных.

Имитационное моделирование. В основе этого метода прогнозирования лежат модели, предназначенные для изучения функциональных или жестко детерминированных связей, когда каждому значению факторного признака соответствует вполне определенное неслучайное значение результативного признака.

Полученные в ходе моделирования результаты используются для составления среднесрочного прогноза (до 3-х лет), а длительный прогноз служит непосредственно для целей стратегического управления и постоянной корректировки данных по годам. Для разработки долгосрочного прогноза используют дополнительно экспертные оценки специалистов и руководителей предприятия.

Многие из современных методов финансового планирования, используемые в зарубежной практике, связаны с имитационным моделированием. Методы имитационного моделирования позволяют сочетать планирование инвестиций в основной и оборотный капитал и источники их финансирования, оценивать риск привлечения заемных средств при разных исходных сценариях развития корпорации и экономики страны. Они помогают финансовым менеджерам разрабатывать прогнозные бюджеты доходов и расходов, бюджеты движения денежных средств.

В западной практике финансового планирования широкое применение получили модели линейного программирования. Применение оптимизационных возможностей линейного программирования предполагает необходимость выбора целевой функции. Например, максимизацию стоимости компании. Модель линейного программирования позволяет оптимизировать эту целевую функцию при соблюдении установленных ограничений.

1)обозначить искомые управляемые переменные;

2)выделить целевую функцию, подлежащую максимизации или минимизации и представить её в формализованном виде;

3)функцию при соблюдении установленных ограничений установить набор ограничений на базе искомых переменных посредством линейных уравнений или неравенств.

Отметим, что идеального метода финансового планирования (или прогнозирования) не существует. Например, формальное применение экстраполяции - перенос ретроспективных тенденций на будущее - может привести к недостоверным результатам. В ряде случаев экстраполяция должна сочетаться с глубоким экспертным анализом тенденций развития финансовых процессов. Формализованные модели финансового планирования подвергаются критике по двум основным моментам:

В ходе моделирования обычно разрабатывается несколько вариантов планов, причем формализованными критериями невозможно определить, какой из них лучше;

Любая финансовая модель лишь упрощенно выражает взаимосвязи между экономическими показателями. Соответственно, для планирования и прогнозирования финансовых показателей целесообразно использовать комплекс методов. За счет этого снижается риск прогноза (повышается достоверность прогнозирования). .

Учитывая это, можно вместе с тем подчеркнуть, что жестко предопределенных и однозначных решений в плановой работе нет. Роль и предназначение планирования как функции управления деятельностью любой экономической системы не в точном расчете тех или иных показателей, а гораздо шире: важен не столько план сам по себе, сколько собственно процесс планирования, осознанно применяемый для координации и оптимизации деятельности предприятия.

3. Практическая часть

План продаж (план реализации) - отправная точка всех финансовых расчетов, так как он определяет основную часть денежных средств, поступающих от продаж (от операционной деятельности предприятия).. ..Цель планирования объема продаж состоит в своевременном предложении покупателям такого ассортимента товаров и услуг, в таком количестве, которое обеспечивало бы удовлетворение их потребностей и соответствовало бы роду деятельности предприятия. Следовательно, основой плана являются потребности покупателей, которые подлежат тщательному изучению. Естественно, что вся исходная информация для планирования объема продаж представляется отделом маркетинга.

Таблица 1 Исходные данные для составления плана реализации

Таблица 2 Показатели для расчёта прибыли и затрат по видам производства

Таблица 3 План реализации трубной заготовки на сторону

Показатель					Всего за год
1. Объем продаж трубной заготовки на сторону, тыс. м. пог.
2. Цена за ед. продукции, д.е.
3. Выручка от продаж, д.е.
4. Прибыль от продаж, д.е.
5. Себестоимость продукции, д.е.:
в том числе:
материальные расходы
амортизационные отчисления
прочие расходы
6. Операционные расходы (за минусом амортизационных отчислений)

Алгоритм создания плана продаж можно представить в виде формулы:

Нат * P K , (1)

где - планируемый объем реализованной продукции в денежном выражении; Q нат - планируемый объем продаж в натуральных единицах измерения; Р К - отпускная цена за единицу продукции какого-либо вида;

К- общее количество видов продукции.

Плановый объем реализации составляется по двум видам производств: трубные заготовки (продукция I) и новое строительство и капитальный ремонт (строительно-монтажные работы (СМР)) (продукция II). Формы плана реализации продукции I и продукции II представлены в виде табл.1 и 2

Расчет показателей выручки от реализации, затрат и прибыли в курсовой работе осуществляется следующим образом:

При исчислении денежной выручки от реализации продукции I необходимо цену за единицу продукции корректировать с учетом возможной инфляции в поквартальном разрезе. Уровень инфляции в % в квартал- 1,03. для расчета прибыли от продаж, задаются показатели в долях единицы от стоимости продукции. Для исчисления показателей материальных затрат и расходов на оплату труда и отчислений на социальные нужды задаются показатели в долях единицы от себестоимости продукции. плановые суммы амортизационных отчислений в поквартальном разрезе являются постоянной величиной и рассчитываются по данным за первый квартал планируемого периода исходя из следующего условия: доля амортизационных отчислений в себестоимости продукции I и продукции II составляет 0,15. Полученная сумма амортизационных отчислений в первом квартале будет являться плановым показателем и для остальных квартальных периодов; прочие затраты определяются как разность между показателем себестоимости продукции и суммой материальных затрат, расходов на оплату труда и отчислений на социальные нужды и амортизационных отчислений.

Как правило, при разработке плана продаж разрабатывается прогнозный план (график) поступлений денежных средств. Особенностями составления этого документа является учет дебиторских долгов и ежеквартальных продаж, по которым происходят выплаты в том же квартале. При этом необходимо учесть объем возможных долгов. Подобная информация формируется на основе отчетных данных о взаимоотношениях с дебиторами.

Таблица 4 План реализации СМР

Показатель	Планируемые значения по кварталам				Всего за год
1. Объем продаж СМР, д.е.
2. Прибыль от продаж, д.е.
3. Себестоимость продукции, д.е.:
в том числе:
материальные расходы
расходы на оплату труда с отчислениями
амортизационные отчисления
прочие расходы
4. Операционные расходы (за минусом амортизационных отчислений)

В плане поступлений денежных средств представлена информация для целей управления дебиторской задолженностью. В этом случае план должен быть составлен как минимум в помесячном разрезе и детализирован до уровня отдельных (крупных) дебиторов или групп дебиторов. Подобные задачи решаются в рамках системы бюджетного планирования, позволяющей в комплексе охватить все основные стороны хозяйственной деятельности предприятия и принимать управленческие решения в оперативном режиме.

Таблица 5 План поступлений денежных средств

Показатель	Планируемые значения
1. Выручка от реализации по кварталам, д.е.
2. Поступления денежных средств, всего:
в том числе:
2.1. За наличный расчет
2.2. За ранее отгруженную продукцию
3. Дебиторская задолженность на начало планового периода
4. Дебиторская задолженность на конец планового периода

На основе данных планирования продаж приступают к разработке первого финансового документа - плана доходов и расходов (плана прибылей и убытков, плана финансовых результатов).

Назначение данного документа - показать соотношение всех доходов от операционной и финансовой деятельности, планируемых к получению, со всеми видами расходов, которые предполагает понести в этот период предприятие. По сути, в этом плане представлено, как будет формироваться прибыль предприятия.

По нему можно судить о рентабельности производства, возможности вернуть кредит с начисленными процентами, с его помощью можно рассчитать точку безубыточности бизнеса.

Главный смысл плана ДиР - показать руководителям эффективность хозяйственной деятельности предприятия в предстоящий период, установить лимиты основных видов расходов, целевые нормативы прибыли, прогнозировать и определять резервы увеличения прибыли, оптимизации налоговых отчислений в бюджет. План ДиР в некоторой степени соответствует форме № 2 бухгалтерской отчетности "Отчет о прибылях и убытках" (Приложение 1) и показывает структуру доходов и расходов.

Таблица 6 План доходов и расходов предприятия

Показатели					Всего за год
1. Выручка от продаж
2. Переменные затраты
3. Маржинальная прибыль
4. Постоянные затраты
5. Прибыль от продаж
6. % к уплате
7. Сальдо внереализационных доходов и расходов
8. Прибыль до налогообложения
9. Налог на прибыль
10. Чистая прибыль
11. Чистая прибыль нарастающим итогом

При составлении плана ДиР планирование выручки и затрат осуществляется по отгрузке. Соответственно при составлении этого документа используется информация из плана продаж.

Для деления текущих затрат на переменные и постоянные принимается допущение: переменные расходы составляют 70% себестоимости и постоянные расходы - 30%. Разделение затрат на переменные и постоянные является обязательным элементом системы бюджетного управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия.

Следующим документом текущего финансового планирования является годовой план движения денежных средств (план ДДС, кассовый план). Необходимость и важность подготовки данного документа обусловлена тем, что понятия "доходы" и "расходы", используемые в плане Д и Р, не отражают реального движения денежных средств, это показатели, рассчитанные "на бумаге" (методом начисления). В плане ДДС поступление денежных средств и их списание отражаются с учетом графиков оплаты дебиторской и кредиторской задолженности (по способу их оплаты). План ДДС - это план движения денежных средств на расчетном счете и в кассе предприятия и (или) его структурного подразделения, отражающий все прогнозируемые поступления и снятия денежных средств в результате финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Он учитывает денежные притоки и оттоки. Главный приток денежных средств по текущей деятельности связан с операциями по продажам за наличные.

Разница между притоком и оттоком денежных средств определяет чистый денежный поток по операционной деятельности.

Денежные потоки по финансовой деятельности связаны с привлечением дополнительного или паевого капитала, получением кредитов и займов, уплатой дивидендов, погашением долгов и т.д.

Анализ денежной наличности по указанным трем направлениям позволяет выявить эффективность управления производственной, инвестиционной и финансовой сторонами деятельности предприятия.

Таблица 7 Влияние изменения выручки от реализации на состояние фирмы по продукции 1

Показатель	Планируемые значения по кварталам
2. Переменные затраты, д.е.
3. Валовая маржа, д.е.
4. Постоянные затраты, д.е.
6. Точка безубыточности, д.е.
7. ЗФП, д.е.

Таблица 8 Влияние изменения выручки от реализации на состояние фирмы по продукции 2

Показатель	Планируемые значения по кварталам
1. Выручка от реализации, д.е.
2. Переменные затраты, д.е.
3. Валовая маржа, д.е.
4. Постоянные затраты, д.е.
5. Прибыль от реализации, д.е.
6. Точка безубыточности, д.е.
7. ЗФП, д.е.
8. Величина операционного рычага
9. При увеличении объемов продаж на 10 % прибыль увеличивается на, %

Таблица 9 Исходные данные для составления финансовых планов

Таблица 10 План движения денежных средств

Показатели	Планируемые значения по кварталам, д.е.				Всего за год
1. Поступления денежных средств, всего
В том числе:
1.1 От реализации продукции за наличный расчет
1.2. За ранее отгруженную продукцию
1.3 Получение кредита
1.4 Сальдо внереализационных доходов и расходов
1.5 Прирост текущих пассивов
2. Выплаты денежных средств, всего
В том числе:
2.1 Оплата операционных расходов за наличный расчет
2.2 Погашение кредиторской задолженности
2.3 Выплата кредита
2.4 Оплата процентов за кредит
2.5 Налог на прибыль к уплате
2.6 Закупка основных фондов
2.7 Сальдо внереализационных доходов и расходов
2.8 Прирост текущих активов
3. Чистый денежный поток
4. Чистый денежный поток нарастающим числом

Кроме этого необходимо спрогнозировать выплаты по обязательствам предприятия, т.е. составить график расчетов кредиторской задолженности. Предприятие имеет несколько типов кредитов:

Поставщиков и подрядчиков;

Собственных работников;

Государственный бюджет;

Государственные социальные внебюджетные фонды;

Кредитные учреждения и т.д.

Для составления графика выплат кредиторам (табл. 6) по всем текущим обязательствам предположим, что 70 % операционных расходов оплачивается в том же квартале, остальные 30 % - в следующем квартале.

Таблица 11 График выплат кредиторам

Показатель	Планируемые значения по кварталам, д.е.
1. Обязательства,всего
2. Выплаты в квартале
3. Погашение кредиторской задолженности
4. Кредиторская задолженность на начало планового периода
5. Кредиторская задолженность на конец планового периода

При планировании денежных потоков по операционной деятельности учитывается влияние таких показателей как "Прирост текущих активов" и "Прирост текущих пассивов". Необходимость расчета показателей прироста текущих активов и текущих пассивов в финансовом планировании обусловлена тем, что при разработке плана ДДС эти показатели "рассматриваются соответственно как расходование денежных средств на создание запасов сырья, материалов в увязке с объемом реализации продукции и как дополнительные источники финансовых ресурсов в виде кредиторской задолженности". Для расчета прироста текущих активов и прироста текущих пассивов можно исходить из показателей оборачиваемости текущих активов и текущих пассивов, которые сложились на предприятии в предшествующем периоде или предполагаются исходя из условий оптимизации показателей оборачиваемости в будущем периоде.

Значения коэффициентов оборачиваемости в поквартальном разрезе задаются условно в соответствии с формулами 2 и 3:

где К обТА - коэффициент оборачиваемости текущих активов за квартал, обороты; В - выручка от продажи в квартал, д.е; ТА пн,ТА кп - величина текущих активов на начало и конец периода соответственно, д.е.

где К обТП - коэффициент оборачиваемости текущих пассивов, обороты; ТП пн,ТП кп - величина текущих пассивов на начало и конец периода соответственно, д.е.

Зная значения коэффициента оборачиваемости и планируемый объем реализации и обладая информацией о начальной величине текущих активов, можно определить величину текущих активов на конец периода:

Прирост текущих активов в поквартальном разрезе определяется как разница между значениями текущих активов на конец и на начало планируемого квартала. Аналогично рассчитывается прирост текущих пассивов по кварталам планируемого года. Результаты расчетов сводятся в табл. 7.

Таблица 12 Прирост текущих активов и пассивов (д.е.)

Показатель	Предшествующий период
Выручка от реализации
Текущие активы
Текущие пассивы
Прирост текущих активов
Прирост текущих пассивов

Заключительным документом годового финансового планирования является плановый баланс. Плановый баланс - это прогноз соотношения активов и пассивов предприятия (бизнеса, структурного подразделения, инвестиционного проекта) в соответствии со сложившейся структурой активов и задолженностей и её изменением в процессе реализации других планов. Его назначение - показать, как изменится стоимость предприятия в результате хозяйственной деятельности предприятия в целом или его отдельного структурного подразделения в течение планового периода.

Целью разработки плана баланса является определение необходимого прироста отдельных видов активов с обеспечением их внутренней сбалансированности, а также формирование оптимальной структуры капитала, обеспечивающей финансовую устойчивость предприятия в плановом периоде.

Плановый баланс составляется после разработки плана ДиР, плана ДДС и является проверкой правильности их составления. В процессе разработки этого плана учитываются приобретение основных фондов, изменение стоимости материальных запасов, отмечаются планируемые займы, кредиты и т.д. .

В курсовой работе плановый баланс (как и другие документы) составляется в упрощенном виде (табл. 8).

Таблица 13 Плановый баланс

Показатель	Плановые значения по кварталам, д.е.
1. Текущие активы
2. Прирост текущих активов
3. Дебиторская задолженность
4. Баланс денежных средств
5. Основные средства
6. Основные фонды за счет кредита
7. Амортизационные отчисления
8. Остаточная стоимость основных фондов
ИТОГО АКТИВОВ:
9. Текущие пассивы
10. Прирост текущих пассивов
11. Кредиторская задолженность
12. Заемные средства
13. Собственный капитал
14.Нераспределенная прибыль
ИТОГО ПАССИВОВ:
Сальдо баланса

4. Анализ финансовых коэффициентов

Анализ финансовых коэффициентов позволяет оценить финансовое состояние предприятия в будущем периоде и перспективы его дальнейшего развития. Для этого на основе показателей разработанных финансовых планов рассчитаем известные аналитические финансовые показатели:

1. Коэффициент рентабельности собственного капитала:

k I кв. = ; k II кв. = ;

k III кв. = ; k IV кв. = .

2. Коэффициент автономии:

3. Рентабельность основной деятельности:

k I кв. = ; k II кв. = ;

k III кв. = ; k IV кв. = .

4. Коэффициент текущей ликвидности:

k I кв. = ; k II кв. = ;

k III кв. = ; k IV кв. = .

5. Коэффициент финансовой напряженности:

k I кв. = ; k II кв. = ;

k III кв. = ; k IV кв. = .

6. Плечо финансового левериджа:

k I кв. = ; k II кв. = ;

k III кв. = ; k IV кв. = .

Выводы: Проанализировав данные финансовые коэффициенты, я пришла к следующим выводам: 1)Рентабельность собственного капитала отражает эффективность использования собственных средств, как и рентабельность основной деятельности, значения показателей с каждым кварталом снижаются, и это неблагоприятная тенденция. 2)Коэффициент автономии показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов, он составляет 0,953, что удовлетворяет оптимальному значению 0,5. 3)Значения коэффициента финансовой напряженности совсем не значительны. 4)Коэффициент текущей ликвидности во 2 и 4 кварталах ниже рекомендуемого значения; это говорит о том, что в эти периоды у предприятия не достаточно средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. 5)Плечо финансового левериджа показывает соотношение заемных и собственных средств, и рекомендуемое значение данного показателя равно 1, - ни в одном квартале коэффициент не доходит до значения равного единице, это говорит о том, что предприятие в основном финансируется за счёт собственной прибыли.

Заключение

Рассмотрев цели и сущность финансового планирования, а также различные аспекты практики составления финансовых планов, можно сделать заключение, что финансовый план является неотъемлемой частью внутрифирменного планирования, одним из важнейших документов, разрабатываемых на предприятии. .

Разработка финансовых планов должна проводиться на постоянной основе. Необходимо учитывать, что они быстро устаревают, поскольку ситуация на рынке меняется динамично. .

Как показала практика, применение планирования создает следующие важные преимущества: .

делает возможной подготовку к использованию будущих благоприятных условий;

проясняет возникающие проблемы; .

стимулирует менеджеров к реализации своих решений в дальнейшей работе;

улучшает координацию действий в организации; .

создает предпосылки для повышения образовательной подготовки менеджеров;

увеличивает возможности в обеспечении фирмы необходимой информацией;

способствует более рациональному распределению ресурсов; .

улучшает контроль в организации. .

Финансовый план для потенциального инвестора служит основанием оценки платежеспособности предприятия с точки зрения взятых на себя обязательств и возможности получения достаточной прибыли на вложенный капитал.

Список использованной литературы

1. Басина Н.А. Финансовое планирование на предприятии: метод. указания на выполнение курсовой работы/ Н.А. Басина. – Хабаровск: Изд-во ДВГУПС, 2006. – 32 с.: ил. .

2. Басина Н.А. Финансовое планирование на предприятии: учеб. пособие/ Н.А. Басина, И.А. Щербакова; под редакцией Н.А. Басиной. – Хабаровск: Изд-во ДВГУПС, 2005. – 123 с.. .

3. Басовский Л.Е.. Прогнозирование и планирование в условиях рынка учебное пособие / Л. Е. Басовский. - М.: ИНФРА-М, 2007. – 52 с.

4. Владимирова Л.П. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: учебное пособие для вузов/Л.П. Владимирова.- 6-е изд., перераб. и доп. - М.: Дашков и К, 2006. - 74 с. .

5. Дрогомирецкий И.И. Стратегическое планирование: учебное пособие / И. И. Дрогомирецкий, Г. А. Маховикова, Е. Л. Кантор.- СПб.: Вектор, 2006. – 75 с. .

6. Ефремов В.С. Организации, бизнес-системы и стратегическое планирование // Менеджмент в России и за рубежом. – 2001. – №2. – 151 с.

7. Кобец Е. А. Планирование на предприятии: Учебное пособие.- Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2006. – 81 с. .

8. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент/В.В.Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2007. .

9. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности.-2-е изд., перераб. и доп.- М.: Финансы и статистика, 2000. .

10. Любанова Т.П. Стратегическое планирование на предприятии: учебное пособие для вузов по экономическим и инженерным специальностям/Т. П. Любанова, Л. В. Мясоедова, Ю. А. Олейникова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: МарТ; Ростов-н/Д: МарТ, 2005. – 76 с. .

Репетиторство

Нужна помощь по изучению какой-либы темы?

Наши специалисты проконсультируют или окажут репетиторские услуги по интересующей вас тематике.
Отправь заявку с указанием темы прямо сейчас, чтобы узнать о возможности получения консультации.

7. 1. Содержание и цели финансового планирования

Планирование входит в число функций управления, присущих любой функционирующей социально-экономической системе. Необходимость составления планов определяется многими причинами, в частности: неопределенность будущего; координирующая роль плана; оптимизация экономических последствий; ограниченность ресурсов.

Финансовое планирование на предприятии - это планирование всех его доходов и направлений расходования финансовых средств, для обеспечения функционирования предприятия. Основной целью планирования является согласование и синхронизация доходов и расходов предприятия в рамках намеченной производственной программы и перспектив развития.

Значение финансового планирования состоит в том, что оно:

Воплощает выработанные стратегические цели в форму конкретных показателей;

Обеспечивает финансовыми ресурсами заложенные в производственном плане экономические пропорции развития;

Определяет возможности жизнеспособности проекта предприятия в условиях конкуренции;

Служит инструментом поддержки от внешних инвесторов;

Позволяет предотвратить ошибочные действия в области финансов.

Основными задачами финансового планирования на предприятии являются:

Обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности;

Определение направлений эффективного вложения капитала, оценка его использования;

Выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли;

Установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками, другими контрагентами;

Соблюдение интересов акционеров и других инвесторов;

Контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия.

Финансовый план призван обеспечить финансовыми ресурсами предпринимательский план хозяйствующего субъекта. Он влияет на всю экономику предприятия. В планах происходит соизмерение намечаемых затрат с реальными возможностями, в итоге достигается материально-финансовая сбалансированность. Статьи финансового плана увязаны со всеми показателями работы предприятия и основными разделами предпринимательского плана: производством продукции, услуг, научно-техническим развитием, капитальным строительством, материально-техническим обеспечением, прибыли, экономическим стимулированием, кадровой политикой. Финансовое планирование оказывает воздействие на все стороны производственно-хозяйственной деятельности предприятия посредством выбора объектов финансирования и способствует рациональному использованию всех видов ресурсов предприятия.

В практике планирования применяются следующие методы:

Метод экономического анализа - позволяет определить основные закономерности, тенденции в движении натуральных и стоимостных показателей, внутренние резервы предприятия.

Нормативный метод заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах. Такими нормативами являются ставки налогов, нормы амортизационных отчислений и др. Существуют также нормативы предприятия, т.е. те, которые разрабатываются и используются на данном предприятии.

Использование метода балансовых расчетов для определения потребности в финансовых ресурсах основывается на прогнозе поступления средств и затрат по основным статьям баланса.

Метод денежных потоков носит универсальный характер и служит инструментом для прогнозирования размеров и сроков поступления доходов. Теория прогноза денежных поступлений основывается на ожидаемых доходах и бюджетировании всех расходов.

Метод многовариантности расчетов - состоит в разработке альтернативных вариантов плановых расчетов, с тем, чтобы выбрать из них оптимальный по заранее установленным критериям.

Методы экономико-математического моделирования позволяют количественно выразить тесноту взаимосвязи между финансовыми показателями и основными факторами их определяющими.

Процесс финансового планирования включает следующие этапы:

1. Анализируются финансовые показатели за предыдущий период, для этого используются баланс, отчет о прибылях и убытках, о движении денежных средств.

2. Составляются основные прогнозные документы (см. п.1), которые относятся к перспективным финансовым планам и включаются в состав бизнес-плана.

3. Уточняются и конкретизируются показатели прогнозных финансовых документов посредством составления текущих финансовых планов.

4. Осуществляется оперативное финансовое планирование. Завершается процесс планирования практическим внедрением планов, и контролем за их выполнением.

Финансовое планирование в зависимости от содержания и назначения можно классифицировать на следующие виды: перспективное, текущее (годовое), оперативное

Предыдущая

Понятие «планирование деятельности предприятия» может быть охарактеризовано с двух сторон: во-первых, с точки зрения теории фирмы и ее природы; во-вторых, конкретно-управленческой как одной из функций финансового менеджмента, т.е. умение предвидеть будущее фирмы и использовать на практике это предвидение. Оба аспекта планирования тесно взаимосвязаны. Возможность и необходимость планирования как определенного вида деятельности управленческого персонала обусловлены потребностями хозяйственной деятельности. С помощью планирования сводятся к минимуму неопределенность рыночной среды и ее негативные последствия для хозяйствующих субъектов. Кроме того, устраняются излишние трансакционные издержки внутри фирмы по торговым сделкам (контрактам), например, на поиск покупателей и поставщиков, проведение переговоров о предмете сделки, оплату услуг консультантов и др.

В процессе планирования можно оценить:
1) уровень развития предприятия (экономический потенциал) и результаты его финансово-хозяйственной деятельности;
2) объем ресурсов (включая и финансовые), при которых могут быть достигнуты цели предприятия;
3) отдачу вложенных предприятием в конкретные инвестиционные программы (проекты) средств.

На основе системы долгосрочных и оперативных планов осуществляются организация запланированных работ, мотивация персонала, контроль результатов и их оценка на базе плановых показателей. Предприятие не в состоянии устранить предпринимательский риск, но может снизить его негативные последствия с помощью прогнозирования. Как показывает практика развитых стран, использование планирования создает для корпорации следующие преимущества:
-> дает возможность подготовиться к будущим неблагоприятным условиям в рыночной конъюнктуре;
-> позволяет оценить возникающие проблемы;
-» стимулирует менеджеров к реализации своих решений;
-> улучшает координацию действий между структурными подразделениями предприятия;
-» обеспечивает предприятие полезной для него информацией;
-» способствует более эффективному использованию ресурсов и усилению контроля в корпорации.

Разработка предприятиями финансовых планов (бюджетов) занимает важное место в системе мер по стабилизации их денежного хозяйства. Определим основные понятия, связанные с финансовым планированием. Финансовый план - обобщенный плановый документ, отражающий поступление и расходование денежных средств предприятия на текущий (до одного года) и долгосрочный (свыше одного года) период. Он включает в себя составление операционных и текущих бюджетов, а также прогнозы финансовых ресурсов на два-три года. В России он обычно составлялся в форме баланса доходов и расходов (на квартал, год, пятилетие).

Понятие «планирование деятельности предприятиям может быть оха­рактеризовано с двух сторон: во-первых, с точки зрения теории фирмы и ее природы; во-вторых, конкретно-управленческой как одной ш функ­ций финансового менеджмента, т,е* умения предвидеть будущее фирмы и использовать ото на практике. Оба аспекта планирования тесно взаи­мосвязаны* Возможность и необходимость последнего как определен­ного вида деятельности управленческого персоналаобусловлеиы потреб­ностями хозяйственной деятельности, С помощью планирования сво­дятся к минимуму неопределенность рыночной среды и ее негативные последствия для хозяйствующих субъектов* Кроме того, устраняются из­лишние транзакционные издержки внутри фирмы по торговым сделкам (контрактам), например на поиск покупателей и поставщиков, проведе­ние переговоров о предмете сделки, оплату услуг консультантов и др,

В процессе планирования можно оценить:

1) уровень развития предприятия (экономический потенциал) и ре­зультаты его финансово-хозяйстве иной деятельности;

2) объем ресурсов (включая и финансовые), при которых могут быть достигнуты цели предприятия;

3) отдачу вложенных предприятием в конкретные инвестиционные программы (проекты) средств.

На основе системы долгосрочных и оперативных планов осуществ­ляются организация запланированных работ, мотивация персонала, кон­троль результатов и их оценка на базе плановых показателей. Предпри­ятие не в состоянии устранить предпринимательский риск, но может снизить его негативные последствия с помощью прогнозирования. Как показывает практика развитых стран, планирование создает для корпо­рации следующие преимущества:

* дает возможность подготовиться к будущим неблагоприятным ус­ловиям в рыночной конъюнктуре;

« позволяет оценить возникающие проблемы;

о стимулирует менеджеров к реализации своих решений;

* улучшает координацию действий между структурными подразде­лениями предприятия;

* обеспечивает предприятие полезной для него информацией;

* способствует более эффективному использованию ресурсов и уси­лению контроля в корпорации.

Разработка предприятиями финансовых планов (бюджетов) занимает важное место в системе мер по стабилизации их денежного хозяйства. Определим основные понятия, связанные с финансовым планировани­ем. Финансовый план - обобщенный плановый документ, отражающий поступление и расходование денежных средств предприятия на текущий (до одного года) и долгосрочный (свыше одного года) периоды. Он вклю­чает в себя составление операционных и текущих бюджетов, а также про­гнозы финансовых ресурсов на два-три года. В России он обычно состав­лялся в форме баланса доходов и расходов (на квартал, год, пятилетие).

Бюджет предприятия - оперативный финансовый план, составлен­ный, как правило, на период до одного года и отражающий расходы и поступления средств по текущей, инвестиционной и финансовой дея­тельности предприятия. В практике управления финансами фирмы ис­пользуют два основных вида бюджетов - оперативный (текущий) и ка­питальный.

Бюджетирование - процесс разработки конкретных бюджетов в со­ответствии с целями оперативного планирования (например, платеж­ный баланс на предстоящий месяц).

Бюджетирование капитала - процесс разработки конкретных бюдже­тов по управлению капиталом предприятия - источниками формирова­ния капитала (пассивы баланса) и их размещению (активы баланса), на­пример прогноз баланса активов и пассивов на предстоящий период.

Бюджетный контроль - текущий контрол ь за исполнением отдельных показателей доходов и расходов, определенных плановым бюджетом.

Бюджет по балансовому листу - один из основных видов оператив­ного финансового плана предприятия, отражающий прогноз активов и пассивов бухгалтерского баланса на конец предстоящего квартала. Це­лью разработки такого бюджета является определение возможности при­роста отдельных активов за счет предполагаемых источников финанси­рования по пассиву баланса. С помощью этого документа обеспечивает­ся финансовая устойчивость предприятия в планируемом периоде.

Бизнес-план - основной документ, разрабатываемый предприятием и представляемый инвестору (кредитору) по реальному инвестицион­ному проекту или проекту санации данного предприятия при угрозе его банкротства. В этом документе в краткой форме и общепринятой после­довательности разделов излагаются основные параметры проекта и фи­нансовые показатели, связанные с его реализацией.

Смета - форма планового расчета, определяющая потребности пред­приятия в денежных ресурсах на предстоящий период и последователь­ность действии по исчислению показателей, например смета затрат на производство и реализацию продукции, составляемая на год с поквар­тальной разбивкой.

Внутрифирменное финансовое планирование заключается в следующем:

* намеченные стратегические цели предприятия оформляются в виде финансово-экономических показателей: объема продаж, себестоимости проданных товаров, прибыли, инвестиций, денежных потоков;

в устанавливаются стандарты для поступления финансовой инфор­мации в форме финансовых планов и отчетов об их исполнении;

* определяются приемлемые границы финансовых ресурсов, необходи­мых для реализации оперативных и долгосрочных планов предприятия;

* оперативные финансовые планы (на месяц, квартал) предоставля­ют полезную информацию для разработки и корректировки общефир­менной финансовой стратегии.

В современных условиях роль финансового планирования принци­пиально изменилась по сравнению с той, что была характерна для цент­рализованно управляемой экономики. Теперь предприятия сами заин­тересованы в том, чтобы реально представлять свое финансовое поло­жение сегодня и на ближайшую перспективу. Это необходимо, во-первых, для того, чтобы преуспеть в своей хозяйственной деятельности, а во-вто­рых, чтобы своевременно выполнять обязательства перед бюджетной системой, социальными фондами, банками, другими кредиторами и тем самым оградить себя от штрафных санкций. Для этого целесообразно заранее рассчитывать доходы и расходы, прибыль, учитывать послед­ив

ствия инфляции, изменения рыночной конъюнктуры, нарушения дого­ворных обязательств партнерами. Основной целью финансового пла­нирования является определение возможных объемов финансовых ресурсов, капитала и резервов на основе прогнозирования величины де­нежных потоков, формируемых за счет собственных, заемных и привле­ченных с фондового рынка источников.

Финансовый план взаимосвязан с другими разделами бизнес-плана, т.е. с планами по производству продукции, закупкам материальных ре­сурсов, инвестициям, исследованиям и разработкам, рекламе и тд. На­значение финансового плана - прогноз средне- и долгосрочной финан­совой перспективы, а также определение текущих доходов и расходов. Среднесрочный финансовый план составляют, как правило, на год с рас­пределением показателей по кварталам, долгосрочный - на ближайшие два-три года, текущий - на квартал с помесячной разбивкой доходов и расходов.

Важнейшими объектами финансового планирования являются:

* выручка от реализации проданных товаров (услуг, работ);

* прибыль и ее распределение по соответствующим направлениям;

* фонды специального назначения л их использование (например, ре­зервный фонд в акционерных обществах);

в объем платежей в бюджет и социальные фонды;

* объем заемных средств, привлекаемых с кредитного рынка;

* плановая потребность в оборотных активах;

* объем капитальных вложений и источники их финансирования и др.

В условиях конкурентной среды и прогнозируемого рынка сбыта то­варов большое значение имеют перспективные финансовые планы, со­ставляемые на сроки более одного года (на 2-3 года вперед), например разработка бизнес-плана инвестиционного проекта.

В любом случае основой финансовой стратегии предприятия остает­ся самофинансирование. Оно складывается из собственных источников (чистой прибыли и амортизационных отчислений - более 50% объема денежных ресурсов), привлеченных средств, а иногда и государственных. Однако привлеченные средства (например, кредиты банков), являясь платными, существенно сужают рамки самофинансирования предприя­тия. Необходимость повышения доли собственных средств в общем объе­ме финансовых ресурсов должна побуждать предприятие осуществлять более гибкую техническую, кадровую, маркетинговую и финансовую политику. Для составления финансовых планов используют следующие ш I фо рмац и онн ы е и сточ н и ки:

1) договоры (контракты), заключаемые с потребителями продукции и поставщиками материальных ресурсов;

2) учетные данные;

3) результаты анализа бухгалтерской отчетности (формы № 1, 2, 4, 5) и выполнения финансовых планов за предшествующий период (месяц, квартал, год);

4) прогнозные расчеты по реализации продукции потребителям на основе заказов, прогнозов спроса на нее, уровня продажных цен и дру­гих условий рыночной конъюнктуры, включая поставку продукции за наличные денежные средства и в порядке бартерного обмена. На базе показателей сбыта рассчитывают объем ТЕронзводетва, затраты на вы­пуск продукции, прибыль, рентабельность и иные показатели;

5) экономические нормативы, утверждаемые законодательными ак­тами РФ (налоговые ставки, тарифы отчислений в государственные вне­бюджетные фонды, порядок амортизационных отчислений, учетная став­ка банковского процента, минимальная месячная оплата труда и т,д-)-

Разработанные на основе этих данных финансовые планы служат руководством (ориентиром) для финансирования текущих финансово- эксплуатационных потребностей, инвестиционных и инновационных программ н проектов.

(?) Вопросы и задания для самоконтроля

1. Чем определяется необходимость финансов о го планирования?

2. Перечислите основные понятия, связанные с финансовым планировани­ем, определите их содержание.

3. Охарактеризуйте значение внутрифирменного финансового планирования.

4. Перечислите основные объекты финансового планирования.

5. Назовите главные информационные источники, используемые при раз­работке финансовых планов предприятий,